Relatório VIP semanal do setor

Na semana passada, o BTC apresentou um padrão de consolidação fraco após uma tentativa de recuperação sem sucesso no gráfico de 4 horas. O mercado registrou uma queda impulsionada pelo volume, seguida por uma recuperação de baixo volume, o que indica que o movimento atual é uma correção técnica, e não uma reversão de tendência. O comportamento de preço do ETH espelha o do BTC, mas é nitidamente mais fraco. A estrutura segue como uma recuperação limitada dentro de uma tendência de baixa. Os fluxos de capital on-chain revelam sinais claros de rebalanceamento defensivo. Os influxos líquidos de Ethereum chegaram próximos de US$ 350 milhões. Hyperliquid e StarkNet tiveram saídas líquidas superiores a US$ 200 milhões e US$ 167 milhões, respectivamente. No mercado de previsões, a competição do setor está sendo redefinida pela estratégia de “pontos + zero taxa”.

Na última semana, a tendência do BTC mudou de uma fase de consolidação para uma estrutura dominada pelo viés baixista. O ETH apresentou desempenho inferior ao BTC, com um padrão de queda acelerada seguido de consolidação lateral em patamares inferiores. Esse cenário reflete a atuação de capital cauteloso na busca por oportunidades próximas ao fundo, com pouco interesse em perseguir altas. O STABLE teve valorização de cerca de 32,56% nos últimos sete dias, destacando-se como o melhor desempenho do período.

Em 9 de fevereiro, o mercado cripto entrou em uma fase de recuperação volátil após um choque de desalavancagem, evidenciando uma divisão estrutural nos fluxos: o capital se concentra em BTC, enquanto as principais altcoins seguem sob pressão. O sentimento permanece fortemente avesso ao risco, com o Fear & Greed Index marcando apenas 14 (Medo Extremo). As oportunidades de alta volatilidade estão focadas em negociações de IA Agent e memes impulsionadas por eventos, lideradas por BNKR, PIPPIN e PENGUIN. No cenário macroeconômico e do setor, Vitalik defendeu que as stablecoins algorítmicas representam o “verdadeiro DeFi”; Cathie Wood destacou que a valorização do ouro frequentemente precede os rompimentos cíclicos do Bitcoin e reiterou sua tese dos “três grandes” para BTC, ETH e SOL; já a Tether acelera investimentos globais e diversificados, reforçando a governança e ampliando contratações—indicando uma transição mais rápida de emissora de stablecoin para um modelo de conglomerado mais abrangente.

Gate Research: Na última semana, o BTC passou por uma retração acentuada no gráfico de 4 horas e, em seguida, iniciou uma fase de consolidação em patamares mais baixos. O ETH teve desempenho inferior ao BTC durante o mesmo período e continua em uma estrutura de baixa. O NEAR valorizou cerca de 39,62%, tornando-se o destaque deste ciclo. O Arbitrum registrou uma saída líquida unilateral de aproximadamente US$ 235 milhões, com o capital migrando principalmente para o Base e outros ecossistemas. Diante das tensões geopolíticas, parte dos recursos foi direcionada para ativos de proteção, enquanto outros fundos foram realocados para estratégias de negociação macro e hedge on-chain — evidenciando um reequilíbrio de portfólio, e não uma liquidação ampla. Ao mesmo tempo, o aumento da atividade no Polymarket elevou a receita de taxas da Polygon, demonstrando como eventos do mundo real aceleram a conversão de narrativas macro em fluxo de caixa on-chain.

Na última semana, o BTC passou por uma forte correção no gráfico de 4 horas e, em seguida, entrou gradualmente em uma fase de consolidação em níveis baixos. O ETH teve desempenho inferior ao BTC no mesmo período e segue em tendência de baixa. O NEAR valorizou cerca de 39,62%, sendo o destaque de alta deste ciclo. O Arbitrum registrou um fluxo líquido negativo unilateral de aproximadamente US$ 235 milhões, com o capital sendo redirecionado principalmente para a Base e outros ecossistemas. Diante das tensões geopolíticas, parte do capital migrou para ativos considerados refúgio, enquanto outros recursos foram alocados em estratégias de negociação macro on-chain e hedge—indicando um rebalanceamento de portfólio, e não uma venda generalizada. Ao mesmo tempo, o aumento da atividade na Polymarket elevou a receita de taxas da Polygon, mostrando como eventos do mundo real estão acelerando a transformação de narrativas macroeconômicas em fluxo de caixa on-chain.

As condições macroeconômicas globais seguem marcadas por grande incerteza. O aumento das tensões no Oriente Médio continua alimentando preocupações sobre a oferta de petróleo, mantendo o preço do barril de petróleo bruto elevado, entre US$ 90 e US$ 100. Paralelamente, as oscilações nas expectativas em relação ao rumo das taxas de juros do Fed seguem sendo determinantes para o sentimento do mercado.

No mercado de criptomoedas, o BTC passou por uma retração seguida de uma consolidação fraca na semana passada. Após uma breve valorização para cerca de US$ 76.000 no meio da semana, o preço recuou rapidamente. O ETH alcançou um máximo de US$ 2.385 no meio da semana, mas devolveu a maior parte dos ganhos. Entre as altcoins, SIREN se destacou no ciclo, registrando ganhos de aproximadamente 169,56%. Durante a última semana, os fluxos de capital on-chain apresentaram uma tendência clara de mão única, com a liquidez migrando de forma decisiva para Hyperliquid, enquanto Arbitrum se firmou como a principal fonte de saídas. Paralelamente, a Polymarket teve um crescimento acelerado de receita, com taxas mensais superando US$ 5 milhões, reforçando a viabilidade comercial e o potencial de fluxo de caixa dos mercados de previsão.

Na última semana, XPL valorizou mais de 70,87% no lançamento, destacando-se como o token com melhor desempenho do período. MYX e ZEC também registraram altas de 63% e 26%, respectivamente, contrariando a tendência negativa de curto prazo do mercado. Arbitrum liderou o ranking das principais redes públicas, com fluxo líquido de US$3,8 bilhões. World Chain foi impulsionada por transferências internas de tesouraria, registrando fluxo líquido de US$122 milhões e atingindo um recorde histórico de atividade em aplicações. Paralelamente, Plasma—a rede de stablecoin apoiada pela Tether—entrou em operação na mainnet com o lançamento do token nativo XPL. Ao aplicar estratégias agressivas de marketing no estilo “airdrop” e enfrentar excesso de demanda, rapidamente conquistou atenção no mercado. Nos primeiros dias após o lançamento, o valor total bloqueado (TVL) ultrapassou US$4,9 bilhões, tornando o projeto um dos mais comentados da semana.

Na semana passada, BONK subiu mais de 52%, impulsionado pelo otimismo em torno de sua aplicação para ETF. Sua plataforma de lançamento, Letsbonk, superou a Pump.fun em emissão de TOKEN, e o número de detentores ultrapassou um milhão. FLOKI ganhou mais de 12% após o lançamento de seu jogo principal, VALHALLA, na mainnet opBNB. Starknet viu um renovado impulso graças à expansão do ecossistema e ressonância com a narrativa BTCFi. Enquanto isso, xStocks gerou uma forte demanda por ações on-chain, impulsionando a inovação financeira on-chain e uma integração mais profunda com ativos tradicionais.

Na semana passada, DEXE registrou alta de mais de 58,3%, com desempenho de destaque. IP e IMX também obtiveram ganhos sólidos de 41% e 13%, respectivamente, contrariando a tendência de baixa no curto prazo. O setor de RWA da Avalanche viu o volume de negociação disparar 130% nos últimos 30 dias, enquanto sua participação de mercado subiu para 2,69%. A rede teve avanços em stablecoins, ativos cross-chain e ETFs, enquanto o programa de reservas de US$ 1 bilhão reacendeu o ímpeto do ecossistema. Ao mesmo tempo, o setor de Perp DEX manteve sua trajetória de alta, acelerando para uma fase de crescimento explosivo, com volumes de negociação atingindo novas máximas históricas consecutivas.

Na semana passada, a MYX valorizou-se mais de 144% e se consolidou como o token de melhor desempenho do período. PUMP e MNT também tiveram altas expressivas, de 63% e 41%, respectivamente, sinalizando uma forte retomada de curto prazo. A Arbitrum registrou entrada líquida de US$204 milhões, impulsionada pelo programa de incentivos DRIP, elevando o TVL ao novo recorde histórico de US$3,531 bilhões. Stablecoins e protocolos de empréstimo seguiram com desempenho sólido. Paralelamente, a Pump.fun protagonizou uma recuperação completa: participação de mercado, volume negociado e receitas saltaram, fortalecidos por recompras de tokens e incentivos para criadores, o que consolidou ainda mais sua liderança na emissão de tokens Solana.

Na semana passada, o token M disparou 181,78%, impulsionado principalmente pelos benefícios exclusivos para holders relacionados ao evento offline "HALLO MEME" e pela forte atuação nas redes sociais, que aumentou significativamente o FOMO. O ativo PUMP avançou 46,62%, apoiado pela atualização Project Ascend, que implementou um modelo dinâmico de taxas e um mecanismo contínuo de recompra. O ecossistema Solana demonstra sinais sólidos de retomada, com fluxo constante de capital institucional. Paralelamente, o segmento de stablecoins entra em uma nova fase de “competição por infraestrutura on-chain”. O lançamento da Tempo chain, resultado da parceria entre a gigante global de pagamentos Stripe e a Paradigm, elevou a disputa entre blockchains centradas em stablecoins a um novo patamar.

Na semana passada, a Pyth Network (PYTH) disparou 48,58% após o anúncio de cooperação com o Ministério do Comércio. A Story Protocol (IP) saltou 33,63% impulsionada pela recompra de tokens em larga escala e por novas listagens em exchanges. Na Ethereum, os dados on-chain mostraram força expressiva, com entradas líquidas atingindo US$ 1,6 bilhão—bem acima de outras blockchains públicas. O volume mensal de transferências on-chain ultrapassou US$ 320 bilhões, enquanto o volume negociado em DEX atingiu recorde histórico. Além disso, a narrativa sobre trazer dados macroeconômicos para on-chain ganhou força, impulsionando o interesse em oráculos e DeFi.

Na semana passada, o protocolo de empréstimos Morpho ultrapassou US$ 10 bilhões em TVL graças ao seu design inovador, com o preço do token valorizando mais de 26%. O Aave, líder de mercado, também manteve forte desempenho, avançando 16,72%. O Ethereum continuou atraindo os maiores volumes líquidos e atingiu um novo recorde histórico, impulsionado pelos comentários mais moderados do Federal Reserve e outros fatores macroeconômicos positivos. O Bio Protocol (BIO) teve uma valorização de quase 200% em uma única semana, reacendendo o interesse do mercado pelo setor DeSci.

Na semana passada, Chainlink (LINK) avançou 11,37%, impulsionada pela colaboração com a ICE, pela conquista de um novo recorde histórico de TVS e por compras expressivas de whales, reafirmando sua posição de liderança no setor de oráculos. A Sei Network manteve o ritmo acelerado, com forte expansão em stablecoins e estratégias institucionais bem planejadas, consolidando-se como a cadeia EVM mais ativa do mercado. Já o volume de empréstimos da Aave superou US$ 25 bilhões, e seus depósitos se posicionam entre os 40 maiores bancos norte-americanos.